TY - JOUR T1 - Forecasting Risk Premium in Crude Oil futures Market with BVAR TT - برآورد پاداش ریسک در بازار آتی های نفت خام با رویکرد خودرگرسیونی برداری بیزین JF - JSE JO - JSE VL - 8 IS - 29 UR - http://jemr.khu.ac.ir/article-1-1249-fa.html Y1 - 2017 SP - 7 EP - 35 KW - Expected Future Spot Price KW - Futures Price KW - Risk Premium KW - US Crude Oil (WTI) KW - BVAR Model N2 - در این مقاله، وجود پاداش ریسک(تفاوت بین قیمت آتی­ ها و قیمت نقدی مورد انتظار) در بازار آتی های نفت خام آمریکا طی دوره ۱۹۸۹:۰۱ تا ۲۰۱۲:۱۱ بررسی شده است و پس از آن تغییرپذیر بودن پاداش ریسک در طول زمان توضیح داده است. همچنین با استفاده از مدل‌های خودرگرسیون برداری بیزین(BVAR) و خودرگرسیون برداری(VAR)، پاداش ریسک در افق‌های زمانی مختلف در بازار آتی های نفت خام آمریکا پیش‌بینی می‌شود. نتایج تحقیق نشان می­ دهد که در سطح معناداری ۱۰ درصد در تمامی افق­ های زمانی (یک ماهه، دو ماهه، سه ماهه و چهار ماهه) وجود پاداش ریسک در بازار آتی های نفت خام آمریکا تایید می­ شود و از طرفی دیگر، با توجه به مقایسه RMSEمدل­ های مختلف BVAR و VAR، بهتر بودن پیش­ بینی­ های پاداش ریسک توسط مدل­ های BVAR نسبت به مدل­ های VAR تایید می شود. M3 10.29252/jemr.8.29.7 ER -