AU - Heidari, Hassan AU - Bashiri, sahar TI - Investigating The Relationship Between Real Exchange Rate Uncertainty and Stock Price Index In Tehran Stock Exchange Using VAR-GARCH Models PT - JOURNAL ARTICLE TA - JSE JN - JSE VO - 3 VI - 9 IP - 9 4099 - http://jemr.khu.ac.ir/article-1-238-fa.html 4100 - http://jemr.khu.ac.ir/article-1-238-fa.pdf SO - JSE 9 AB  -   در این مقاله، رابطه بین نوسانات نرخ واقعی ارز و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران طی سال ‌ های 1390-1378 با استفاده از داده‌های ماهیانه بررسی می ­ شود. به این منظور از مدل خودرگرسیونی تعمیم ­ یافته دومتغیره مبتنی بر واریانس ناهمسانی شرطی [1] استفاده شده است. نتایج نشان می ­ دهد که بین متغیر نااطمینانی نرخ ارز واقعی و شاخص قیمت سهام، رابطه منفی و معنی ­ دار وجود داشته و بین نااطمینانی قیمت سهام و نرخ ارز، رابطه معنی ­ داری وجود ندارد. در نتیجه، سیاست ­ گذار باید از اعمال سیاستهایی که موجب نوسان بیشتر در بازار ارز و ایجاد نااطمینانی در آن می ­ شود، خودداری نماید تا زمینه رشد پایدار بازار سهام و شاخص قیمت آن فراهم شود.   [1] . Bivariate GARCH CP - IRAN IN - Urmia, P.O.Box 165, Faculty of Economics and Managment LG - eng PB - JSE PG - 71 PT - Applicable YR - 2012