Journal of Economic Modeling Research
تحقیقات مدلسازی اقتصادی
jemr
Literature & Humanities
http://jemr.khu.ac.ir
1
admin
2228-6454
2538-4163
10.52547/jemr
fa
jalali
1391
7
1
gregorian
2012
10
1
3
9
online
1
fulltext
fa
بررسی رابطه بین نااطمینانی نرخ واقعی ارز و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران: مشاهداتی بر پایه مدل VAR-GARCH
Investigating The Relationship Between Real Exchange Rate Uncertainty and Stock Price Index In Tehran Stock Exchange Using VAR-GARCH Models
سایر
سایر
كاربردي
Applicable
<p> در این مقاله، رابطه بین نوسانات نرخ واقعی ارز و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1390-1378 با استفاده از دادههای ماهیانه بررسی می شود. به این منظور از مدل خودرگرسیونی تعمیم یافته دومتغیره مبتنی بر واریانس ناهمسانی شرطی<a name="_ftnref1"> <u>[1]</u> </a>استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که بین متغیر نااطمینانی نرخ ارز واقعی و شاخص قیمت سهام، رابطه منفی و معنی دار وجود داشته و بین نااطمینانی قیمت سهام و نرخ ارز، رابطه معنی داری وجود ندارد. در نتیجه، سیاست گذار باید از اعمال سیاستهایی که موجب نوسان بیشتر در بازار ارز و ایجاد نااطمینانی در آن می شود، خودداری نماید تا زمینه رشد پایدار بازار سهام و شاخص قیمت آن فراهم شود. </p><br clear="all" ><hr size="1" width="33%" ><p> <a name="_ftn1"> <u>[1]</u> </a>. Bivariate GARCH </p>
<p style="DIRECTION: ltr" align="justify"> This paper investigates the relationship between real exchange rate uncertainty and stock price index in Tehran stock exchange for the period of 1995-2009 by using monthly data and applying Bivariate Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity model (Bivariate GARCH). The results show that there is a negative and significant relationship between real exchange rate uncertainty and stock price index. However, the relationship between stock price uncertainty and real exchange rate is insignificant. Therefore, our results recommend that the policies which cause more volatility in the exchange market and also more volatility in the real exchange rate should be avoided to ensure the sustainable growth of the stock market and its price index. </p><p> <strong> </strong></p>
نااطمینانی نرخ واقعی ارز، شاخص قیمت سهام، مدل دو متغیره GARCH، ایران
Real exchange rate uncertainty, Stock price index, BGARCH model, Iran.
71
93
http://jemr.khu.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-463-1&slc_lang=fa&sid=1
Hassan
Heidari
حسن
حیدری
h.heidari@urmia.ac.ir
10031947532846002780
10031947532846002780
Yes
Urmia University
دانشگاه ارومیه
sahar
Bashiri
سحر
بشیری
sahar.bashiri01@yahoo.com
10031947532846002781
10031947532846002781
No
Sistan and Baluchistan University
دانشگاه سیستان و بلوچستان