دوره 3، شماره 9 - ( 9-1391 )                   سال3 شماره 9 صفحات 71-93 | برگشت به فهرست نسخه ها

XML English Abstract Print


چکیده:   (8979 مشاهده)

  در این مقاله، رابطه بین نوسانات نرخ واقعی ارز و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران طی سال ‌ های 1390-1378 با استفاده از داده‌های ماهیانه بررسی می ­ شود. به این منظور از مدل خودرگرسیونی تعمیم ­ یافته دومتغیره مبتنی بر واریانس ناهمسانی شرطی [1] استفاده شده است. نتایج نشان می ­ دهد که بین متغیر نااطمینانی نرخ ارز واقعی و شاخص قیمت سهام، رابطه منفی و معنی ­ دار وجود داشته و بین نااطمینانی قیمت سهام و نرخ ارز، رابطه معنی ­ داری وجود ندارد. در نتیجه، سیاست ­ گذار باید از اعمال سیاستهایی که موجب نوسان بیشتر در بازار ارز و ایجاد نااطمینانی در آن می ­ شود، خودداری نماید تا زمینه رشد پایدار بازار سهام و شاخص قیمت آن فراهم شود.



  [1] . Bivariate GARCH

متن کامل [PDF 843 kb]   (9682 دریافت)    
نوع مطالعه: كاربردي | موضوع مقاله: سایر
دریافت: ۱۳۹۰/۴/۱۲ | پذیرش: ۱۳۹۱/۱۲/۶ | انتشار: ۱۳۹۱/۱۲/۶