Journal of Economic Modeling Research
تحقیقات مدلسازی اقتصادی
jemr
Literature & Humanities
http://jemr.khu.ac.ir
1
admin
2228-6454
2538-4163
10.52547/jemr
fa
jalali
1394
9
1
gregorian
2015
12
1
6
22
online
1
fulltext
fa
اثر بی ثباتی اقتصاد کلان بر عبور نرخ ارز: شواهدی از رگرسیون انتقال ملایم (STR)
The Impact of Macroeconomic Instability on Exchange Rate Pass Through: Some Evidence from Smooth Transition Regression (STR) Model
تجارت و مالیه بین الملل
تجارت و مالیه بین الملل
كاربردي
Applicable
<p align="justify" style="direction: rtl;">با توجه به اهمیت رابطه میان بی ثباتی اقتصاد کلان و عبور نرخ ارز، مطالعه حاضر با استفاده از الگوی EGARCH و الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR)، اثرگذاری غیرخطی بی ثباتی اقتصاد کلان بر عبور نرخ ارز ایران را طی دوره زمانی 1389-1342 بررسی کرده است. برای این منظور، ابتدا شاخص بی ثباتی اقتصاد کلان با استفاده از الگوی EGARCH برآورد شده و سپس، با بهرهگیری از الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR) فرضیه تحقیق مبنی بر اثر مثبت و غیر خطی بی ثباتی اقتصاد کلان بر عبور نرخ ارز، آزمون شده است. بر اساس نتایج بدست آمده در این تحقیق، بی ثباتی اقتصاد کلان به صورت غیرخطی و در قالب یک الگوی دو رژیمی بر عبور نرخ ارز اثر مثبت دارد. بر این اساس، توجه به توالی سیاستهای اقتصادی حائز اهمیت بوده و مشخصاً توصیه می شود، سیاستهای کاهش بی ثباتی اقتصاد کلان مقدم بر سیاستهای ارزی باشد.</p>
<p><span b="" new="" style="color: black; font-family:;" times="">Regarding to the importance of the relationship between macroeconomic instability and exchange rate pass-through, present study by using EGARCH and smooth transition regression (STR) model has examined the nonlinear effect of </span><span class="hps"><span new="" style="color: black; font-family:;" times="">macroeconomic instability</span></span><span b="" new="" style="color: black; font-family:;" times=""> on the exchange rate pass-through of Iran during the period 1963-2010. For this, firstly the macroeconomic instability index has been estimated using EGARCH and then, by using STR, the research hypothesis which is that the </span><span class="hps"><span new="" style="color: black; font-family:;" times="">macroeconomic instability</span></span><span b="" new="" style="color: black; font-family:;" times=""> has a nonlinear and positive effect on the exchange rate pass-through has been examined. Based on the obtained results in this research,</span><span class="hps"><span new="" style="color: black; font-family:;" times=""> macroeconomic instability has the </span></span><span b="" new="" style="color: black; font-family:;" times="">macroeconomic instability has a positive effect on the exchange rate pass through in both regimes, although an increasing in volatility increases rate pass-through. So, the sequence of economic policies is important and specifically, we suggest that macroeconomic instability reduction policies should be prior to exchange rate policies.</span></p>
بی ثباتی اقتصاد کلان, بی ثباتی نرخ ارز, عبور نرخ ارز, الگوی STR, ایران
Macroeconomic Instability, Exchange Rate Instability, Exchange Rate Pass Through, STR Model, Iran
7
31
http://jemr.khu.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-470-3&slc_lang=fa&sid=1
Saeed
Rasekhi
سعید
راسخی
srasekhi@umz.ac.ir
10031947532846007564
10031947532846007564
Yes
University of Mazandaran
دانشگاه مازندران
Mojtaba
Montazeri
مجتبی
منتظری شورکچالی
srasekhi@umz.ac.ir
10031947532846007565
10031947532846007565
No
University of Mazandaran
دانشگاه مازندران