@article{ author = {Taghinezhadomran, Vahid and Bahman, Mohamm}, title = {Extended Taylor Rule: Empirical Evidence from Iran 1979-2008}, abstract ={  The ultimate goals of the monetary policy are price stability and the output growth. Monetary policy instruments are interest rate and the growth rate of monetary base. One of the well-known rules in conducting monetary policy is Taylor rule, through which, central banks change the interest rate while taking into account the output and inflation distortions. There are two problems with applying Taylor rule in Iran: First, the weak micro-foundation of the rule and second, according to this rule specially in the short run, instead of interest rate the policy variable is the growth rate of the monetary base. This research extends Taylor rule by explaining micro-foundation of the rule. So, using Generalized Method of Moments (GMM), we investigated the consistency of the Iranian central bank’s reaction function with extended Taylor rule in the period 1979- 2008. The empirical results show that although monetary authorities react appropriately with respect to output distortion, but their reaction is not appropriate with respect to inflation distortion.}, Keywords = {Monetary policy, Taylor’s rule, Reaction function, GMM, Iran.}, volume = {3}, Number = {9}, pages = {1-19}, publisher = {Kharazmi University}, title_fa = {قاعده‌ی گسترش یافته تیلور: مطالعه موردی ایران 86-1357}, abstract_fa ={    هدف نهایی سیاست­ پولی، دستیابی به ثبات قیمت­ها و تولید بالا است. در این راستا، بانک­ مرکزی عموم ا ً با تغییر نرخ بهره و یا نرخ رشد پایه پولی اقدام به اعمال سیاست می­کند. قاعده­ تیلور، یکی از قاعده­های شناخته شده در زمینه هدایت سیاست پولی است. بر پایه­ این سیاست، بانک مرکزی با توجه به انحراف تولید و تورم از هدف­های معین شده، اقدام به کاهش یا افزایش نرخ بهره می­کند. به ­ کارگیری قاعده­ی تیلور در ایران با دو مشکل مواجه است: نخست اینکه این قاعده از پایه اقتصاد خردی برخوردار نیست و دوم اینکه مخصوصاً در کوتاه ­ مدت، پایه­ پولی در ایران به جای نرخ بهره، متغیر سیاست پولی است.   در ا ین مطالعه، ابتدا با بیان پایه اقتصاد خردی، قاعده­ی تیلور به­گونه­ای گسترش می ­ یابد که متغیر سیاستی به جای نرخ بهره، نرخ رشد پایه­ پولی است. سپس، سازگاری تابع واکنش بانک مرکزی با قاعده­ گسترش یافته تیلور به کمک دو روش گشتاورهای تعمیم ­ یافته GMM و بردار همجمعی یوهانسن - جوسیلیوس و با استفاده از داده­های اقتصاد ایران برای دوره زمانی 87-1357 بررسی می ­ شود. نتایج نشان می ­ دهد که واکنش مقامات پولی نسبت به انحراف تولید، سازگار با قاعده­ گسترش یافته تیلور بوده در حالی که این واکنش نسبت به انحراف تورم سازگار نیست.    }, keywords_fa = {سیاست پولی، قاعده‌ی تیلور، تابع واکنش، ایران.}, url = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-465-en.html}, eprint = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-465-en.pdf}, journal = {Journal of Economic Modeling Research}, issn = {2228-6454}, eissn = {2538-4163}, year = {2012} } @article{ author = {SadeghiShahdani, Mehdi and Chavoshi, Kazem and Mohseni, Hossei}, title = {Determining the Relationship between Market Structure and Capital Structure in Tehran Stock Exchange}, abstract ={  In recent years, financial economists have increasingly recognized the interaction between market structure and capital structure or financial decisions of the firms.   This research analyzes the relationship between market structure (power) and the capital structure (leverage ratio) of listed companies in Tehran Stock Exchange (TSE) based on static and dynamic approach. In this research we study a balanced panel dataset of 101 firm-year observations from 2006 to2010 and test significant relationship for testing hypothesis.   First we use pooled regression to determinant the relationship between capital structure, market structure (Tobin's Q) and five control variables including profitability, size, collateral value of assets, growth rate of assets and uniqueness of assets. After employing chow and hausman test, we selected fixed effect panel data model. Also we employed GMM method to have more efficient result and also to cope with the unobservable firm-specific characteristics and endogeneity problems.   Our results suggest that the relationship between leverage and market structure is non-linear (cubic) due to the complex interaction of market conditions, agency problems and bankruptcy costs. The study finds a negative relationship between capital structure and profitability and also positive relation between capital structure and the size. So, profitable companies tend to use internal financing such as retained earnings and issuing new shares instead of debt financing. Also big companies prefer to use more leverage due to desirable conditions for getting loans. Our evidence shows that Iranian listed companies are generally more subject to agency cost theory (limited liability effect) and tax shield theory. Finally, the system-GMM results reveal that managers of Iranian firms tend to adjust dynamically their leverage ratios over time.  }, Keywords = {Capital structure, Market structure, General method of moments, Agency theory.}, volume = {3}, Number = {9}, pages = {21-50}, publisher = {Kharazmi University}, title_fa = {بررسی رابطۀ میان ساختار بازار و ساختار سرمایه در بورس اوراق بهادار تهران}, abstract_fa ={  یکی از مهم‌ترین موضوعاتی که اقتصاددانان مالی در سال ‌ ‌های اخیر بدان توجه کرده‌اند، شناسایی رابطۀ میان ساختار بازار و تصمیمات تأمین مالی شرکت ‌ ‌ها یا ساختار سرمایه بوده است.   این تحقیق رابطۀ میان ساختار بازار (قدرت بازاری) و ساختار سرمایۀ(نسبت اهرمی) شرکت ‌ ‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را به شکل ایستا و پویا تحلیل می‌کند. این پژوهش با بهره‌گیری از پانل متوازن داده ‌ ‌های صد و یک شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران طی دورۀ پنج‌سالۀ 1385 تا 1389، معناداری رابطۀ میان ساختار سرمایه و ساختار بازار را به‌عنوان فرضیۀ اصلی تحقیق، بررسی و آزمون می‌کند.   ابتدا به‌وسیلۀ رگرسیون تلفیقی روابط میان ساختار سرمایه و ساختار بازار و پنج متغیر تعدیلی شامل سودآوری، اندازه، رشد، ارزش دارایی ‌ ‌های قابل وثیقه‌گذاری و یکتایی دارایی ‌ ‌ها برازش می‌شود. سپس با اجرای آزمون ‌ ‌های چاو و هاسمن، مدل رگرسیون داده ‌ ‌های ترکیبی اثرهای ثابت انتخاب می‌شود. درنهایت به‌منظور افزایش کارایی در سنجش رابطه، ایجاد مدلی جامع‌تر، لحاظ ویژگی ‌ ‌های نامشهود خاص شرکت ‌ ‌ها و مسائل درون‌زایی در مدل تخمین، از رگرسیون ترکیبی با سیستم گشتاوری تعمیم‌یافته استفاده می‌شود.   نتایج تحقیق حکایت از آن دارد که رابطۀ میان ساختار بازار و ساختار سرمایه به شکل غیرخطی (مکعبی) است و این امر می‌تواند ناشی از روابط پیچیدۀ موجود در بازار، مسائل نمایندگی و هزینه ‌ ‌های ورشکستگی باشد. در میان متغیر‌‌های بررسی‌شده، رابطۀ منفی معنادار سودآوری و مثبت معنادار اندازه با ساختار سرمایه تأیید می‌شود. این موضوع بدین معنی است که هرچه شرکت ‌ ‌ها سودآورتر باشند، بیشتر از محل سود انباشته یا افزایش سرمایه، تأمین مالی می‌کنند. درنتیجه کمتر به تأمین مالی اهرمی روی می‌آورند. همچنین شرکت ‌ ‌های بزرگ‌تر به‌دلیل داشتن شرایط بهتر در وام‌گیری، تأمین مالی ازطریق وام را ترجیح می‌دهند. نتایج حاصل، نظریه ‌ ‌های نمایندگی (رویکرد بدهی محدود) و سپر مالیاتی در شرکت ‌ ‌های پذیرفته‌شده در بورس را تأیید می‌کند. درنهایت کاربرد سیستم گشتاوری تعمیم‌یافته نشان می‌دهد که مدیران سهم بدهی در ساختار سرمایۀ شرکت خود را به شکل پویا در طول زمان تغییر می‌دهند.}, keywords_fa = {ساختار سرمایه، ساختار بازار، سیستم گشتاوری تعمیم‌یافته، نظریۀ نمایندگی}, url = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-340-en.html}, eprint = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-340-en.pdf}, journal = {Journal of Economic Modeling Research}, issn = {2228-6454}, eissn = {2538-4163}, year = {2012} } @article{ author = {hosseininasab, hasan and Rasay, Has}, title = {Developing a Model for Optimal Investment in Advanced Manufacturing Machines Based on the Fuzzy Discounted Cash Flow}, abstract ={  In this paper a new model for optimal investment in advanced manufacturing machines is proposed, using fuzzy linear programming. In the first step decision-makers determine the strategic objectives of the company and their minimum acceptable achievement levels, using fuzzy numbers. Thereafter, feasible alternatives and their degree of influence to the achievement of each objective are concluded in the form of linguistic variables. To construct the model, the degree of influence of each alternative in the achievement of the objectives are considered as technological coefficients, and the minimum level of acceptance of objectives are considered as constraints (right hand side variables). Furthermore, the mutually exclusive alternatives, the interaction between machines and the constraint of limited investment of budget are included in the model. The aim of the model is to determine the number of machines that needs to be purchased in order to maximize the present value of investment. The calculation of net present value is executed based on discount cash flow, inflation rate, interest rate, revenue and costs of each machine on a fuzzy environment. Finally by presenting an empirical illustration, the performance of this model is clarified.}, Keywords = {Mathematical Models, Optimization Methods, Investment Cost, Project Analysis.}, volume = {3}, Number = {9}, pages = {51-70}, publisher = {Kharazmi University}, title_fa = {ارائه مدلی برای سرمایه‌گذاری بهینه در ماشین‌آلات پیشرفته تولیدی براساس جریان نقدی تنزیل‌شده فازی}, abstract_fa ={    دراین مقاله به ارائه مدلی برای سرمایه­گذاری بهینه در ماشین­آلات پیشرفته تولیدی بااستفاده از برنامه­ریزی خطی­فازی پرداخته می­شود. در مرحله اول، اهداف استراتژیک و بلندمدت شرکت و حداقل سطوح دستیابی به آنها در قالب مقادیر فازی، توسط تصمیم­گیرندگان مشخص می­شود. در مرحله بعد، گزینه­های امکان­پذیر برای دستیابی­به این اهداف و تأثیر این گزینه­ها در دستیابی به هر کدام از اهداف در قالب متغیرهای کلامی بیان می­شود. تأثیر هر گزینه در دستیابی به اهداف استراتژیک به­عنوان ضرایب تکنولوژیکی وحداقل سطوح دستیابی به اهداف به­عنوان مقادیر سمت راست در محدودیت مربوط­به حداقل سطوح دستیابی به اهداف لحاظ می­شوند. علاوه­بر این، محدودیت­های مربوط به روابط متقابل بین ماشین­آلات، گزینه­های ناسازگار و محدودیت بودجه سرمایه­گذاری در مدل لحاظ شده است. هدف از مدل حاضر، تعیین تعداد خرید از هر نوع ماشین است به­طوریکه ارزش فعلی سرمایه­گذاری شرکت، تحت محدودیت­های ذکر شده حداکثر شود. محاسبه ارزش فعلی براساس جریان نقدی تنزیل شده فازی انجام گرفته که در آن نرخ تورم، نرخ بهره، درآمد و هزینه­های ماشین­آلات به­صورت فازی در نظر گرفته شده­اند. نهایتاً با ارائه یک مثال، نحوه کاربرد این مدل تشریح شده است.}, keywords_fa = {مدل‌های ریاضی، روشهای بهینه‌سازی، هزینه سرمایه‌گذاری، آنالیز پروژه‌ها.}, url = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-410-en.html}, eprint = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-410-en.pdf}, journal = {Journal of Economic Modeling Research}, issn = {2228-6454}, eissn = {2538-4163}, year = {2012} } @article{ author = {Heidari, Hassan and Bashiri, sahar}, title = {Investigating The Relationship Between Real Exchange Rate Uncertainty and Stock Price Index In Tehran Stock Exchange Using VAR-GARCH Models}, abstract ={  This paper investigates the relationship between real exchange rate uncertainty and stock price index in Tehran stock exchange for the period of 1995-2009 by using monthly data and applying Bivariate Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity model (Bivariate GARCH). The results show that there is a negative and significant relationship between real exchange rate uncertainty and stock price index. However, the relationship between stock price uncertainty and real exchange rate is insignificant. Therefore, our results recommend that the policies which cause more volatility in the exchange market and also more volatility in the real exchange rate should be avoided to ensure the sustainable growth of the stock market and its price index.   }, Keywords = {Real exchange rate uncertainty, Stock price index, BGARCH model, Iran.}, volume = {3}, Number = {9}, pages = {71-93}, publisher = {Kharazmi University}, title_fa = {بررسی رابطه بین نااطمینانی نرخ واقعی ارز و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران: مشاهداتی بر پایه مدل VAR-GARCH}, abstract_fa ={  در این مقاله، رابطه بین نوسانات نرخ واقعی ارز و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران طی سال ‌ های 1390-1378 با استفاده از داده‌های ماهیانه بررسی می ­ شود. به این منظور از مدل خودرگرسیونی تعمیم ­ یافته دومتغیره مبتنی بر واریانس ناهمسانی شرطی [1] استفاده شده است. نتایج نشان می ­ دهد که بین متغیر نااطمینانی نرخ ارز واقعی و شاخص قیمت سهام، رابطه منفی و معنی ­ دار وجود داشته و بین نااطمینانی قیمت سهام و نرخ ارز، رابطه معنی ­ داری وجود ندارد. در نتیجه، سیاست ­ گذار باید از اعمال سیاستهایی که موجب نوسان بیشتر در بازار ارز و ایجاد نااطمینانی در آن می ­ شود، خودداری نماید تا زمینه رشد پایدار بازار سهام و شاخص قیمت آن فراهم شود.   [1] . Bivariate GARCH}, keywords_fa = {نااطمینانی نرخ واقعی ارز، شاخص قیمت سهام، مدل دو متغیره GARCH، ایران}, url = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-238-en.html}, eprint = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-238-en.pdf}, journal = {Journal of Economic Modeling Research}, issn = {2228-6454}, eissn = {2538-4163}, year = {2012} } @article{ author = {shahabadi, Abolfazl and Naziri, Mohamad kazem and Nilforoushan, Nim}, title = {The Effect of Electoral Cycles on the Growth of Public Health Expenditures in Selected Developing and Developed Countries (1994-2010)}, abstract ={  Parties and candidates in the election campaign try to raise the community to vote for them by offering a variety of social policies. However, the public health expenditures have been raised among the candidates as one of the most important tools to attract votes. Thus, this study uses panel data to investigate whether the components of electoral cycle have affected the growth of public health expenditures in both developed and developing countries over the period of 1994-2010. Using the related tests, two methods of static panel (random effects) and dynamic panel estimation were selected. According to the results, the presence of electoral cycles could not be rejected in both types of countries. Based on these results, politicians in every country increase the public health expenditures before the election in hopes of gaining a greater share of people's votes.}, Keywords = {Election Cycle, Public Health Expenditures, Policies Of The Parties, Voting, Panel Data.}, volume = {3}, Number = {9}, pages = {95-116}, publisher = {Kharazmi University}, title_fa = {تاثیر چرخه‌های انتخاباتی بر رشد هزینه‌های بهداشت عمومی کشورهای منتخب درحال توسعه و توسعه‌یافته (2010-1994)}, abstract_fa ={    مطالعه رفتار احزاب و نامزدها در اقتصادهای مختلف توسعه ­ یافته و درحال توسعه نشان می ­ دهد که این گروه ها در تبلیغات انتخاباتی سعی می­کنند با ارائه­ سیاست­های اجتماعی متنوع، آرای مردم را به خود جذب نمایند. در این میان، هزینه­های بهداشت عمومی همواره به ­ عنوان یکی از مهم ­ ترین ابزار­های جذب رای بین نامزدهای انتخاباتی مطرح بوده است. سوال پژوهش حاضر آن است که آیا مولفه­های چرخه ­ های انتخاباتی تأثیر معنی­داری برروی رشد هزینه­های بهداشت عمومی در دو گروه کشورهای توسعه­یافته و درحال­توسعه منتخب دارند؟ برای پاسخ­گویی به این سوال از داده­های تابلویی مربوط به­دوره 2010-1994 استفاده شده است. بعد از انجام آزمون ایستایی متغیرها و آزمون هاسمن، به­منظور آزمون فرضیه­های تحقیق، از دو روش تابلویی­ایستا (اثرات تصادفی) و تابلویی پویا برای تخمین مدل استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان­دهنده وجود چرخه­های انتخاباتی در هر دو دسته از کشورهای مورد مطالعه است. به این معنی که در کشورهای موردمطالعه، سیاستمداران قبل از برگزاری انتخابات، هزینه­های بهداشت عمومی را به امید کسب سهم بیشتری از رأی مردم افزایش داده­اند.    }, keywords_fa = {چرخه‌های انتخاباتی، هزینه‌های بهداشت‌عمومی، سیاست‌های احزاب، رأی، داده‌های تابلویی}, url = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-467-en.html}, eprint = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-467-en.pdf}, journal = {Journal of Economic Modeling Research}, issn = {2228-6454}, eissn = {2538-4163}, year = {2012} } @article{ author = {nazifinaeini, minoo and fatahi, shahram and samadi, saee}, title = {Estimating and forecasting the volatility of Tehran stock market, using Markov regime switching GARCH models}, abstract ={  In this study we compare a set of Markov Regime-Switching GARCH models in terms of their ability to forecast the Tehran stock market volatility at different time intervals. SW-GARCH models have been used to avoid the excessive persistence that usually found in GARCH models. In SW-GARCH models all parameters are allowed to switch between a low or high volatility regimes. Both Gaussian and fat-tailed conditional distributions are assumed for the residuals, and the degrees of freedom can also be state-dependent to capture possible time-varying kurtosis. Using stationary bootstrap and re-sampling, the forecasting performances of the competing models are evaluated by statistical loss functions. The empirical analysis demonstrates that SW-GARCH models outperform all standard GARCH models in forecasting volatility. Also, the SW-GARCH model with the t distribution for errors has the best performance in fitting a model and estimation.}, Keywords = {Volatility, Markov Regime Switching GARCH Models, Statistical Loss Function, Bootstrap.}, volume = {3}, Number = {9}, pages = {117-141}, publisher = {Kharazmi University}, title_fa = {مدل‌سازی و پیش‌بینی نوسانات بازار سهام با استفاده از مدل انتقالی گارچ مارکف}, abstract_fa ={  در این مطالعه، قدرت برازش و قدرت پیش‌بینی مجموعه‌ای از مدل‌های انتقالی گارچ مارکف SW-GARCH ، با استفاده از داده های بازار بورس اوراق بهادار تهران، طی سال‌های 90-1376 مقایسه می‌شود. در این مقاله، از مدل انتقالی گارچ مارکف برای پیش‌بینی نوسانات در بازار بورس اوراق بهادار تهران در افق‌های پیش‌بینی کوتاه مدت شامل یک‌روزه و پنج‌روزه (هفته‌ای) و دوره بلندمدت شامل ده‌روزه و 22روزه استفاده شده است. علت استفاده از این مدل‌ها آن است که برای همۀ شاخص‌های مدل، امکان چرخش یا انتقال بین دو رژیم پرنوسان و کم‌نوسان وجود دارد. به همین دلیل، هم توزیع گوسی (نرمال) و هم دو توزیع دنبالۀ پهن ( t -استیودنت و GED ) برای خطاها در نظر گرفته شده است. درجۀ آزادی نیز بین دو رژیم نوسان تغییرپذیر تعبیه شد تا چولگی احتمالی وابسته به زمان نیز در نظر گرفته شود. نتایج تجربی نشان می‌دهد برای پیش‌بینی نوسانات بازار سهام ایران، عملکرد مدل‌های SW - GARCH با توزیع خطای t و با درجۀ آزادی متغیر بین دو رژیم، بسیار بهتر از مدل‌های گارچ معمولی است. حتی در برازش و بررسی‌های داخل نمونه‌ای نیز این نوع از مدل‌های انتقالی مارکف، رتبۀ اول را در زمینه قدرت برازش به خود اختصاص دادند.}, keywords_fa = {بوتسترپ، پیش‌بینی خارج از نمونه‌ای، تابع زیان آماری، توزیع دنباله‌های پهن، مدل انتقالی گارچ مارکف، نوسانات.}, url = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-344-en.html}, eprint = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-344-en.pdf}, journal = {Journal of Economic Modeling Research}, issn = {2228-6454}, eissn = {2538-4163}, year = {2012} } @article{ author = {pedram, mehdi and shirinbakhshmasulle, shamsollah and rezaeiabyaneh, bahare}, title = {Asymmetric Exchange Rate Pass-Through to Export Prices}, abstract ={A standard assumption in the empirical literature is that exchange rate pass-through is both linear and symmetric. This implies that size (large-versus-small exchange rate changes) and direction (currency appreciations-versus-depreciations) have similar effects. In this paper these assumptions have investigated for Iran's export prices. So, this paper examines the asymmetric exchange rate pass-through to the monthly import price index in Iran during 1997:1–2010:9. Therefore positive and negative exchange rate shocks have been separated using Mork Criteria and large and small exchange rate changes by determining a threshold. The results show that the response of export prices to currency appreciation and depreciation is asymmetric. So, the negative exchange rate shocks have a greater effect on the export prices than the positive exchange rate shocks. According to our estimation results, there is a threshold at 1.3% of monthly changes in exchange rate of Iran and also export prices react asymmetrically to exchange rate at around this threshold. If both direction and size effects are considered, we find that export prices respond asymmetrically to large and small appreciations and depreciations.}, Keywords = {Export Prices, Exchange Rate Changes, Asymmetric Effects, Threshold.}, volume = {3}, Number = {9}, pages = {143-166}, publisher = {Kharazmi University}, title_fa = {بررسی اثرات نامتقارن نوسانات نرخ ارز بر قیمت کالاهای صادراتی}, abstract_fa ={  فرض استاندارد ادبیات تجربی آن است که رابطه انتقالی نرخ ارز( PT )، خطی و متقارن است. به این معنی که تغییرات زیاد و اندک نرخ ارز و افزایش و کاهش ارزش پول، اثر یکسانی دارند. در این مقاله فروض مذکور بااستفاده از داده­های ماهانه سری زمانی اقتصاد ایران طی دوره فروردین1376 تا آذر 1389برای قیمت­های صادراتی آزمون می­شود. در این راستا تکانه­های مثبت و منفی نرخ ارز با معیار مورک [1] و تغییرات زیاد و اندک نرخ ارز با تعیین یک حد آستانه از یکدیگر تفکیک شده است. نتایج حاکی از آن است که واکنش قیمت­های صادراتی به افزایش وکاهش ارزش پول نامتقارن است. به­طوری­که عکس­العمل قیمت­های صادراتی نسبت به شوک­های منفی نرخ ارز(کاهش ارزش پول) بیشتر از شوک­های مثبت (افزایش ارزش پول) است.   حد آستانه­ای تغییرات نرخ ارز در اقتصاد ایران 3/1% برآورد می­شود، به­طوریکه واکنش قیمت­های صادراتی در اطراف این حد نیز نامتقارن به­دست آمده است. به­علاوه، زمانیکه اثر اندازه و جهت با هم ترکیب می­شود، عدم­تقارن واکنش قیمت­های صادراتی به افزایش وکاهش زیاد و اندک ارزش پول نیز مورد تأیید قرار می­گیرد. بنابراین پیشنهاد می­گردد؛ به­منظور افزایش کارایی سیاست­های ارزی کشور، عدم­تقارن و رابطه غیرخطی بین قیمت­های صادراتی و نوسانات نرخ ارز نیز مدنظر قرار گیرد.   [1] . Mork criteria}, keywords_fa = {نوسانات نرخ ارز، آثار نامتقارن، حدآستانه، قیمت‌های صادراتی}, url = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-397-en.html}, eprint = {http://jemr.khu.ac.ir/article-1-397-en.pdf}, journal = {Journal of Economic Modeling Research}, issn = {2228-6454}, eissn = {2538-4163}, year = {2012} }